區(qū)域環(huán)境中創(chuàng)造評(píng)級(jí)需求的思考
北京君維誠(chéng)信用評(píng)估有限公司 沈軍
隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制在我國(guó)的確立，政府、企業(yè)和個(gè)人的信用問題日益受到重視。本世紀(jì)初，國(guó)內(nèi)許多省市都開展了區(qū)域誠(chéng)信體系建設(shè)工作，其基本運(yùn)行模式是將政府部門掌握的企業(yè)和個(gè)人信息進(jìn)行整合、加工，形成信用服務(wù)產(chǎn)品供各類市場(chǎng)主體查詢。這種模式雖然使區(qū)域內(nèi)市場(chǎng)主體的誠(chéng)信意識(shí)在一定程度上得到提高，但由于在政策制定、制度安排和市場(chǎng)運(yùn)行方面缺乏有效的銜接，致使其所反映出的市場(chǎng)效果不盡理想；更為重要的是，這種模式未能較好地體現(xiàn)“信用”的市場(chǎng)價(jià)值，也未能形成對(duì)市場(chǎng)主體的信用約束與激勵(lì)機(jī)制。
筆者認(rèn)為，區(qū)域信用環(huán)境建設(shè)中，通過市場(chǎng)化的信用評(píng)級(jí)，是逐步形成區(qū)域內(nèi)信用約束與激勵(lì)機(jī)制的有效途徑。立足于這樣的市場(chǎng)需求，信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)在區(qū)域信用環(huán)境建設(shè)中是可以有所作為的。
首先，有效的信用約束與激勵(lì)機(jī)制是區(qū)域經(jīng)濟(jì)運(yùn)行質(zhì)量?jī)?yōu)化的基礎(chǔ)，這是評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)較好的市場(chǎng)切入點(diǎn)。
市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下的“信用”是價(jià)值運(yùn)動(dòng)的特殊形式，表現(xiàn)為交易主體間不即行交割便可獲得貨物的使用權(quán)或資金的支配權(quán)，并約定在未來一個(gè)時(shí)間支付貨款或償還借款本息的行為。通常說來，一個(gè)地區(qū)信用規(guī)模的大小，對(duì)推動(dòng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的作用十分重要，世界發(fā)達(dá)國(guó)家信用交易的規(guī)模一般都占總交易規(guī)模的80%以上；而一個(gè)經(jīng)濟(jì)體的負(fù)債范圍越廣、規(guī)模越大，表明經(jīng)濟(jì)過程中“信用”的利用率越高，經(jīng)濟(jì)體的發(fā)達(dá)程度也就越高，這使經(jīng)濟(jì)體便有較大沖動(dòng)擴(kuò)大負(fù)債，以更多地享受 “信用”的激勵(lì)效用；但負(fù)債規(guī)模的不斷擴(kuò)大仍是有限度的，這一限度的最直觀邊界是負(fù)債的償還能力，也正是這一能力，決定了“信用”的約束效能將發(fā)生巨大的市場(chǎng)作用。
市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的本質(zhì)是信用經(jīng)濟(jì)，有效的信用約束與激勵(lì)機(jī)制是區(qū)域經(jīng)濟(jì)運(yùn)行質(zhì)量?jī)?yōu)化的基礎(chǔ)。因?yàn)?ldquo;信用”本身不僅具有較強(qiáng)的擴(kuò)張力，而且也同時(shí)具有較強(qiáng)的約束力，使得市場(chǎng)主體在其利益選擇中，不得不在考量自身利益最大化的同時(shí)，也必須顧及市場(chǎng)因素對(duì)其生存與長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展的種種影響。正是因?yàn)槭袌?chǎng)主體這種利益選擇的考量，使得區(qū)域信用環(huán)境在信用約束與激勵(lì)的雙重作用下，促進(jìn)了整個(gè)區(qū)域經(jīng)濟(jì)運(yùn)行質(zhì)量的提高。
處于轉(zhuǎn)軌時(shí)期的我國(guó)經(jīng)濟(jì)，盡管政策法律體系仍處于完善之中，人們的行為意識(shí)中仍存在很多有悖市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)規(guī)律的現(xiàn)象，但各級(jí)政府都在有意識(shí)地將信用環(huán)境的持續(xù)優(yōu)化作為投資軟環(huán)境建設(shè)的重要工作加以推動(dòng)，特別是，隨著經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)方式的逐步轉(zhuǎn)變，以及科學(xué)發(fā)展觀的逐步確立，地方政府對(duì)區(qū)域內(nèi)社會(huì)、經(jīng)濟(jì)、文化等各項(xiàng)事業(yè)發(fā)展的目標(biāo)，已經(jīng)不再單純地追求增長(zhǎng)速度，而日益重視發(fā)展質(zhì)量。這種轉(zhuǎn)變是積極的，而較好地實(shí)現(xiàn)這種轉(zhuǎn)變，單靠政府的力量其效能是有限的，因而政府需要在政策設(shè)計(jì)、制度安排和市場(chǎng)組織等方面，引入更為廣泛的社會(huì)力量來達(dá)成這一目標(biāo)。而有效的信用約束與激勵(lì)機(jī)制，不僅有利于區(qū)域投融資環(huán)境的不斷優(yōu)化，而且更有利于區(qū)域市場(chǎng)交易環(huán)境的優(yōu)化，從而促進(jìn)區(qū)域經(jīng)濟(jì)運(yùn)行質(zhì)量的持續(xù)改善和提升。
因此，從區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展的趨勢(shì)看，未來區(qū)域經(jīng)濟(jì)運(yùn)行質(zhì)量將是地方政府越來越重視的問題。而以風(fēng)險(xiǎn)揭示為主要職業(yè)特征的信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)，在我國(guó)目前的市場(chǎng)環(huán)境中，如能較為有效地發(fā)揮其專業(yè)所長(zhǎng)，是有可能為區(qū)域信用環(huán)境的不斷優(yōu)化和信用約束與激勵(lì)機(jī)制的構(gòu)建做出貢獻(xiàn)的。
其次，市場(chǎng)化的信用評(píng)級(jí)，是建立市場(chǎng)信用約束與激勵(lì)機(jī)制的良好形式。
市場(chǎng)化的信用評(píng)級(jí)指的是由獨(dú)立的專業(yè)機(jī)構(gòu)所進(jìn)行的信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)。這種風(fēng)險(xiǎn)信息的有效而較為充分地傳遞，一方面增強(qiáng)了市場(chǎng)透明度，提高了金融市場(chǎng)的運(yùn)行效率，并且對(duì)于一般的市場(chǎng)交易活動(dòng)也可以起到較好的促進(jìn)作用；另一方面，市場(chǎng)交易主體進(jìn)行較為廣泛的信用評(píng)級(jí)本身，就是其自我約束的最好表現(xiàn)，而信用的激勵(lì)也只有在這種自我約束普遍形成后才能較好地發(fā)揮功用。
據(jù)美國(guó)小企業(yè)商會(huì)介紹，其會(huì)員大都有自己的信用評(píng)級(jí)或信用評(píng)分，這對(duì)于會(huì)員企業(yè)的融資和貿(mào)易都顯示出良好的效果，而且，其會(huì)員企業(yè)在商業(yè)合作中也十分關(guān)注交易伙伴的信用等級(jí)或信用評(píng)分，以防范投資與貿(mào)易中的潛在風(fēng)險(xiǎn)。由此可以看出，這種來自市場(chǎng)主體內(nèi)在的自我約束，是市場(chǎng)信用環(huán)境得以改善的重要基礎(chǔ)。
從北京中關(guān)村科技園區(qū)開展企業(yè)信用體系建設(shè)十幾年的實(shí)踐看，中關(guān)村管委會(huì)在一系列政策設(shè)計(jì)、制度安排和市場(chǎng)推廣方面的不懈努力中，將政府的財(cái)政資助、企業(yè)的融資需求與企業(yè)的信用狀況緊密結(jié)合，較好地將信用約束與激勵(lì)效能嵌入經(jīng)濟(jì)管理和運(yùn)行中，不僅促使園區(qū)企業(yè)的信用意識(shí)逐步提高，企業(yè)的經(jīng)營(yíng)質(zhì)量得到較好改善，而且也使中關(guān)村園區(qū)整體的經(jīng)濟(jì)運(yùn)行質(zhì)量不斷提升。這其中，信用評(píng)級(jí)等信用服務(wù)產(chǎn)品的推廣應(yīng)用，對(duì)于構(gòu)建市場(chǎng)化的信用約束與激勵(lì)機(jī)制起到了較好的作用。
從我國(guó)目前的情況看，信用評(píng)級(jí)行業(yè)獲得了較快的發(fā)展，評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)在評(píng)級(jí)理念、評(píng)級(jí)技術(shù)和方法等方面都有了一定程度的進(jìn)步，也應(yīng)當(dāng)承認(rèn)，這些進(jìn)步與市場(chǎng)期許仍有很大差距。但可以相信，隨著政策市場(chǎng)環(huán)境的逐步改善，以及評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)自身素質(zhì)的不斷提升，評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)在區(qū)域市場(chǎng)中的信用約束與激勵(lì)機(jī)制的構(gòu)建方面，是可以較好地發(fā)揮其作用的。
最后，創(chuàng)造區(qū)域信用評(píng)級(jí)市場(chǎng)需求的粗淺思考。
市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制下，各級(jí)政府與企業(yè)和個(gè)人一樣也有著自身的利益訴求，政府的這種利益訴求最終將歸結(jié)為經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)、就業(yè)增加和社會(huì)穩(wěn)定。處于轉(zhuǎn)軌時(shí)期的我國(guó)經(jīng)濟(jì)，雖然適合市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制的法律、法規(guī)尚在完善之中，但從另一側(cè)面來說，這一時(shí)期政府在經(jīng)濟(jì)管理中，為實(shí)現(xiàn)自身的利益訴求，可以、而且有條件在一系列的政策制定、制度安排和市場(chǎng)組織中，有意識(shí)地引入信用約束與激勵(lì)機(jī)制，通過市場(chǎng)化的組織與運(yùn)行，使企業(yè)和個(gè)人切實(shí)體會(huì)到“信用”的價(jià)值，從而提升區(qū)域內(nèi)的“信用”利用率，實(shí)現(xiàn)區(qū)域經(jīng)濟(jì)運(yùn)行質(zhì)量不斷提高的政策目標(biāo)。
信用評(píng)級(jí)行業(yè)在我國(guó)產(chǎn)生與發(fā)展的時(shí)間很短，社會(huì)各界對(duì)信用評(píng)級(jí)的了解仍有著很大的局限，突出的表現(xiàn)就是將信用評(píng)級(jí)等同于一般的社會(huì)評(píng)價(jià)，并未將信用評(píng)級(jí)與風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)知結(jié)合，使信用評(píng)級(jí)的社會(huì)功效發(fā)生了一定程度的扭曲；而市場(chǎng)化的信用評(píng)級(jí)，在構(gòu)建信用約束與激勵(lì)機(jī)制方面的功能更是由于多種因素的制約未能較好地顯現(xiàn)。近年來，隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制改革的日益深化，以及金融市場(chǎng)工具的不斷推出，帶動(dòng)了信用評(píng)級(jí)行業(yè)的繁榮，社會(huì)各界對(duì)信用評(píng)級(jí)的認(rèn)知也隨之愈加深入，為信用評(píng)級(jí)行業(yè)的健康發(fā)展提供了良好的市場(chǎng)條件。因而，評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)在這有利的市場(chǎng)環(huán)境中，創(chuàng)造區(qū)域內(nèi)評(píng)級(jí)需求的可能性也大為提高。
信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)在區(qū)域信用評(píng)級(jí)市場(chǎng)需求的創(chuàng)造中，應(yīng)當(dāng)在理解地方政府的利益訴求、政策目標(biāo)，以及區(qū)域經(jīng)濟(jì)運(yùn)行管理架構(gòu)和方式的基礎(chǔ)上，有意識(shí)地將信用評(píng)級(jí)的專業(yè)優(yōu)勢(shì)與地方政府經(jīng)濟(jì)管理方式有機(jī)結(jié)合，協(xié)助政府部門在政策制定、制度安排和市場(chǎng)組織等方面開展工作，并且在政府和金融監(jiān)管部門的支持下，開展信用評(píng)級(jí)的理念和市場(chǎng)功能的宣傳，促使區(qū)域內(nèi)市場(chǎng)主體逐步認(rèn)知“信用”市場(chǎng)價(jià)值。只有市場(chǎng)主體對(duì)自身“信用”價(jià)值有了較為透徹的認(rèn)知，來自其內(nèi)在的信用約束才可能轉(zhuǎn)化為現(xiàn)實(shí)的評(píng)級(jí)需求。
